一、为何关注广西造纸
在中国造纸版图上，广西的崛起速度在过去十年间令行业侧目。2023年，广西机制纸及纸板总产量位居全国第六；2024年，原生浆产量达到510万吨，同比增长20%，其中木浆432万吨，约占全国木浆产量的16.4%。总产值已突破600亿元，且仍处于快速扩张通道之中。
驱动这一轨迹的，有两股相互独立却都根植于广西本地资源的逻辑：一是以桉树速生林为基础的林浆纸一体化工业体系；二是糖业大省广西利用甘蔗渣制浆的农工循环路径。这两股力量并行交织，构成理解广西造纸业的核心坐标。
二、林浆纸一体化：北海与钦州的工业聚集
广西造纸业的现代工业化，建立在桉树这一速生树种的规模种植之上。桉树轮伐周期短（约5至7年），纤维素含量适中，非常适合化学制浆，这为广西就地消化大规模木浆原料提供了物质基础。北海铁山港工业区和钦州港经济技术开发区，依托临港地利，聚集了若干体量居全国前列的浆纸一体化项目。
斯道拉恩索北海工厂
芬兰造纸巨头斯道拉恩索在北海的林浆纸一体化项目，总投资约190亿元人民币，是广西历史上最大的外商直接投资项目之一。工厂于2016年正式投产，专注漂白化学浆和高端液态包装板生产，最新产能已升级至60万吨/年，配套90万吨/年漂白木浆。项目股权结构上，斯道拉恩索持股83%，国际金融公司（IFC）持股5%，广西林业集团和北海林业投资开发公司持有剩余份额。广西林业集团的参股，折射出地方政府将原料林资源与工厂产能打通的战略意图。
玖龙纸业北海基地
玖龙纸业是中国包装纸产量第一的上市企业。其北海基地规划体量尤为突出，分两期建设795万吨/年的林浆纸一体化及智能化包装全产业链项目，截至2024年浆纸总产能已达485万吨/年，是广西乃至全国单点规模最大的造纸基地之一。玖龙北海的扩产，进一步强化了北海铁山港作为广西造纸业核心锚点的地位。
金桂浆纸业
广西金桂浆纸业有限公司以白卡纸为主力品种，多年来产能持续扩张。根据2024年产业统计，全广西年产能超过100万吨的企业共四家，金桂浆纸业是其中之一，同年其还在推进年产180万吨高档纸板及年产75万吨化机浆的扩建项目，预计2026年竣工。按2025年广西企业百强报告，金桂浆纸业营收达113.87亿元，排名全区第43位。
太阳纸业广西布局
太阳纸业是山东起家的综合性浆纸上市公司，近年在广西设立广西太阳纸业有限公司和南宁太阳纸业有限公司，两家主体合计营收约127亿元（2025年数据），双双进入广西企业百强。太阳纸业将广西视为支撑其林浆纸一体化战略的南方基地，依托桉树原料和临港物流降低综合成本。
三、蔗渣造纸：全球少见的农工循环样本
广西是全国最大的甘蔗产区，食糖产量长期占全国总量的60%以上。这一糖业规模，带来了体量可观的蔗渣副产品——2024年广西蔗渣浆产量达56万吨，同比增长3.7%，居全国首位。将蔗渣从废料转化为制浆原料，是广西造纸业区别于全国其他主产区的独特之处。
2023至2024年榨季，广西食糖产量约618万吨，蔗渣已实现100%利用，其中相当部分进入造纸产业链。2023年全区蔗渣用于制浆的干吨投入量达108万干吨。蔗渣浆制造的纸品，以生活用纸和部分功能纸为主，贵港、崇左、南宁一带的糖纸联营型工厂，是这条循环链条的主要载体。
从纤维结构来看，2023年广西原生浆中蔗渣浆占6%，木浆占82%，竹浆占1%，废纸浆占11%。蔗渣浆在原料结构中的比重虽非主导，但其独特价值在于将农业废弃物直接纳入造纸供应链，减少了林地消耗，也为糖厂提供了副产品变现通道。
四、产业集群地理分布
广西造纸企业分布呈明显的临港集聚特征，同时兼顾糖厂配套分布。北海是工业规模最大的极点，集中了斯道拉恩索、玖龙纸业等超大型项目；钦州港区汇聚多家中型浆纸项目；南宁、贵港则兼顾传统制浆与蔗渣循环经济，生活用纸产能较为集中；来宾和崇左作为甘蔗主产区，蔗渣浆配套工厂有一定规模；梧州则历史上有传统手工造纸遗存，近年亦承接部分包装纸产能。
2024年，广西产能10万吨/年以上的企业，其浆纸产能合计约占全区总产能的90%，行业集中度持续提高。
五、产品结构与下游流向
广西造纸业的产品结构以包装纸及纸板为绝对主力。2024年，全区包装纸及纸板产量589万吨，同比增长20.9%，其中白卡纸411万吨、箱纸板136万吨；生活用纸产量125万吨，同比增长16.8%，约占全国生活用纸产量的9.9%；文化用纸产量136万吨，同比增长34.6%。
白卡纸是广西包装纸板的优势品类，主要服务于食品饮料、消费品和医药包装。玖龙北海基地的箱纸板和瓦楞原纸则直接对接华南、西南地区的电商物流包装需求。生活用纸方面，贵港粤桂园承接了理文纸业、龙派纸业等外来投资，正在形成生活用纸产业集群。
六、挑战与转型方向
高速扩产之下，广西造纸业面临的第一个结构性压力是产能过剩风险。2024至2025年间，全区新增浆纸产能超过2510万吨，多个超大型项目进入集中投产期，若全球纸价承压，产能过剩矛盾将迅速暴露。2023至2024年间造纸行业整体利润率已呈压缩迹象，大型企业尚可依托浆纸一体化摊薄成本，中小型工厂的经营压力明显加剧。
第二个压力来自桉树生态争议。桉树速生高产，但其"抽水机"效应和土壤养分消耗问题，长期引发学界和地方社区的争议。广西林业主管部门已在部分地区推动桉树与乡土树种混交，广西万亿林业产业三年行动方案（2023—2025年）明确要求优化桉树种植结构，这意味着纯桉树供应链的长期稳定性存在不确定性。
第三个方向是绿色转型与碳减排压力。随着国内碳交易市场逐步覆盖造纸行业，浆纸一体化企业的绿色电力、废水循环和固废处置合规成本持续上升；蔗渣浆路线在生物质利用方面具有天然优势，预计在政策层面将获得更多支持。
为从事造纸化学助剂、制浆设备、林木原料采购、包装材料等上下游业务的销售团队而言，可以通过天下工厂按地区与行业双维度筛选广西造纸及纸制品工厂名录与决策人联系方式，定向触达潜在客户。
七、研究院的观察
广西造纸业的扩张逻辑，在相当程度上是一场要素套利：桉树速生林、临港物流、蔗渣农业废弃物与低价工业用地，构成了吸引大型浆纸资本持续涌入的比较优势组合。这一逻辑短期内仍具有有效性，但其可持续性取决于三个变量的演变——桉树种植政策的松紧、全球纸浆纸板价格周期的走向，以及碳约束政策对不同制浆路线的差异化影响。广西能否在产能高峰之后完成从规模扩张向质量分化的转型，将是这一产区下一个十年值得持续观察的命题。
数据来源
- 天下工厂（广西造纸和纸制品业工厂名录与产业数据）
- 纸业观察网《2024年广西造纸工业运行情况》（2025年）
- 纸业观察网《2023年广西造纸工业运行情况》（2024年5月）
- 中国新闻网《全球最大高端造纸生产基地在广西北海加速形成》（2023年3月）
- 新浪财经《广西浆纸产业强势崛起：3家纸企跻身百强，产能突破4200万吨》（2025年）
- 新浪财经《太阳纸业：造纸行业领军企业 林浆纸一体化强化竞争优势》（2025年2月）
- Packaging Gateway, "Stora Enso's Beihai Mill, Guangxi Province"
- 广西壮族自治区人民政府办公厅《广西万亿林业产业三年行动方案（2023—2025年）》
- 必胜印刷网《广西造纸业强势崛起2022年总产值600亿》（2023年6月）