一、为何关注江苏炼化
在中国石化版图上，江苏的位置并不像山东（地炼聚集）或广东（大湾区下游消费）那样鲜明，却在过去十年间悄然形成了两翼并进的炼化格局——以南京为核心的沿江央企集群，与以连云港徐圩新区为载体的沿海民营大炼化。两者合计原油加工能力已超过3400万吨/年，化工品下游延伸覆盖聚酯、工程塑料、精细化学品等多个高附加值赛道。
相较于山东地炼以数量取胜的路线，江苏炼化企业规模更集中、一体化程度更高，向"减油增化"的结构调整也更为主动。这一特征，使江苏成为理解中国炼化产业升级路径的典型样本。
二、两大集群的地理逻辑
沿江集群：南京为轴
南京江北新区及扬州仪征沿江地带，是江苏炼化产业的历史根基。这一地带依托长江黄金水道，原油可直接由远洋油轮转驳至一线码头，成品油与化工原料则经长江内河网络输往苏、皖、赣各省。
南京聚集了金陵石化、扬子石化两大中国石化旗下企业，以及与巴斯夫合资的扬子石化—巴斯夫一体化基地，形成炼油—乙烯—芳烃—化工品的完整链条。扬州仪征的扬子石化兼有炼化和化纤上游原料供应功能，与下游仪征化纤形成产业链内循环。
沿海集群：连云港徐圩新区
连云港徐圩新区是国家级石化产业基地，也是"十三五"以来江苏炼化新增产能的主要承接地。相较于南京沿江厂区土地紧张、扩产受限，徐圩新区拥有大规模连片工业用地与深水港条件，更适合超大型炼化一体化项目落地。
2023年，连云港石化产业产值首次突破2000亿元，达到2054亿元（来源：21世纪经济报道，2024年5月）。其中盛虹炼化是绝对主力，总投资约677亿元的1600万吨/年炼化一体化项目已于2022年12月全面投产，配套2.8万吨/年对二甲苯装置与110万吨/年乙烯裂解装置（来源：中国经济网，2022年12月）。
苏北板块：徐州煤焦化
苏北并无石油资源，但徐州历史上因煤而兴，形成了以焦化为主的煤基燃料加工体系。苏能股份（江苏徐矿能源股份有限公司，600925）是江苏省唯一省属煤炭企业，旗下矿井核定产能1830万吨/年，配焦煤产品主要供应钢铁、焦化行业（来源：苏能股份2024年年度报告）。2024年，苏能股份商品煤产量达到1655.77万吨，同比增长21.32%，营业收入141.82亿元。
随着苏南沿江化工整治持续推进，苏北承接部分化工产业转移，但规模炼化仍集中于连云港沿海地带。
三、龙头企业格局
金陵石化：中石化第三大炼油基地
金陵石化现有原油综合加工能力1800万吨/年，拥有炼油、芳烃、热电等生产装置70余套，产品50余种。2023年全年加工原油超1700万吨，生产成品油逾1000万吨，实现营收超1100亿元（来源：中国石化相关公告）。近年来，金陵石化持续增产航煤、正己烷、低硫焦等高附加值产品，推进"减油增化"战略，并于2024年启动百亿级高端日化品项目，分三期建设，建成后年产值预计可达230亿元。
扬子石化—巴斯夫：中外合资一体化标杆
扬子石化是中国石化旗下大型炼化企业，拥有乙烯80万吨/年、芳烃140万吨/年的产能规模，与德国巴斯夫合资的扬子石化—巴斯夫基地每年为中国市场供应约300万吨高质量化学品和聚合物（来源：扬子石化—巴斯夫官网）。2024年8月，扬子扬巴轻烃综合利用项目正式开工，新建100万吨/年乙烯蒸汽裂解装置，总投资约256亿元，是南京石化产业最近一轮扩张的核心项目。
东方盛虹：民营大炼化的连云港样本
盛虹炼化的1600万吨/年炼化一体化项目，是全国规模最大的单体炼化一体化项目之一，打通了从"一滴原油到一根涤纶长丝"的全产业链，产品涵盖汽柴油、航煤、聚酯原料（PX、乙二醇）以及高端化工品。投产后，盛虹炼化成为东方盛虹（000301）业绩的核心支撑。与此同时，盛虹还率先贯通"二氧化碳—绿色甲醇—锂电池新材料"负碳产业链，向新能源材料领域延伸（来源：连云港市委新闻网，2023年6月）。
泰州石化：中型地方炼化
泰州石化位于泰州医药高新区滨江工业园，年加工能力约600至800万吨，拥有23套主体装置及配套码头，是苏中地区重要的炼化节点。
四、产业链上下游
江苏炼化的上游原料高度依赖进口原油，这是沿海沿江布局的根本逻辑——原油码头直接决定炼化企业的原料成本竞争力。连云港徐圩新区内规划有30万吨级原油码头，为超大型炼化项目提供支撑。
下游方面，江苏炼化产品流向大致可分为三类：一是成品油（汽、柴、航煤），就近供应长三角消费市场；二是化工基础原料（乙烯、苯、PX、乙二醇），向下游化纤、橡胶、塑料企业供货；三是高端化工品（工程塑料、新材料中间体），是"减油增化"战略下的增量方向。
以连云港为例，盛虹炼化的PX产品可直接供给徐圩新区内的虹港石化聚酯装置，形成园区内产业链闭合。这种"炼化—聚酯—纺织"的纵向一体化，是连云港超越传统地炼的核心优势。
五、挑战与转型
产能过剩压力持续 。2024年以来，国内成品油消费增速放缓，叠加地炼产能集中释放，炼油行业整体利润承压。东方盛虹2024年净利润同比大幅下滑，印证了这一行业性压力（来源：中国化工信息周刊，2025年5月）。
"减油增化"已成政策共识 。2024年11月，江苏省政府发布《关于加快推动化工产业高质量发展的意见》，明确提出到2027年化工行业年均增速不低于6%，化工园区产值贡献率提升至80%以上，重点引导炼化企业减少成品油产出、增加化工品附加值。这一政策方向与金陵石化、盛虹的自主转型路径高度契合（来源：江苏省人民政府官网，2024年11月）。
沿江化工整治影响布局 。自2016年启动的江苏沿江化工整治，已关停搬迁大量中小化工企业，传统炼化产能逐步向规模化、园区化集中。南京、扬州沿江地带的土地资源趋紧，新增投资更多流向连云港沿海。
煤焦化板块的绿色压力 。苏北焦化企业普遍面临节能降碳要求，焦化工序单位能耗指标趋严，部分小型焦化产能已退出市场，徐州板块的未来发展在一定程度上依赖大型主体的整合整合推进。
六、结语
如果说山东地炼靠规模取胜、广东靠消费拉动，那么江苏炼化的路数是技术密度与产业链纵深兼顾——从金陵石化的百亿减油增化项目，到盛虹炼化的负碳新材料链条，再到扬子巴斯夫的中外合资技术升级，都指向同一个方向：原油加工本身的价值正在被压缩，化工新材料才是这个省份炼化产业的真正出路。这不是一个轻松的转型，但江苏已经迈出了比多数省份更坚实的一步。
为江苏石化及燃料加工厂商做上游供货的销售团队，可通过天下工厂按区域与细分行业双维度筛选工厂名录与决策人联系方式，定向开拓沿江、沿海炼化客群。
数据来源
- 天下工厂（江苏省石油、煤炭及其他燃料加工业工厂名录与产业数据）
- 21世纪经济报道《解码连云港：产值突破2000亿元，连云港石化产业何以后发先至》（2024年5月）
- 中国经济网《1600万吨/年大炼化项目全线投产 东方盛虹打通"一滴油到一根丝"全产业链》（2022年12月）
- 连云港市委新闻网《大树和森林如何实现共赢——关于连云港构建万亿级石化产业集群的调研》（2023年6月）
- 苏能股份（600925）2024年年度报告（上海证券交易所，2025年4月）
- 扬子石化—巴斯夫有限责任公司官网产品与产能介绍
- 江苏省人民政府《关于加快推动化工产业高质量发展的意见》（2024年11月）
- 中国化工信息周刊《四大民营炼化巨头业绩比拼》（2025年5月）