一、盘子先看清：设备市场重回增长，但主角换了
按《中国激光产业发展报告》的行业口径，2025年中国激光设备市场销售收入约958亿元，同比增长6.8%，预计2026年将达到1025亿元左右。另按智研咨询口径，2024年中国激光加工设备市场规模约899亿元——两个口径统计范围不同，但方向一致：经历2023—2024年的低迷后，行业重新回到正增长。
结构上，激光切割仍是最大的单一板块，2024年切割设备市场约368.5亿元，占激光加工设备的39%左右。但真正的增量已经不在通用切割：算力基建带动的PCB激光加工、光通信器件、泛半导体精密加工，正在取代光伏与锂电，成为设备商收入表上跑得最快的科目。对给这条产业链供货的上游销售来说，2026年的第一课是：客户名单没变，客户里谁在花钱变了。
二、光纤激光器国产化：从替代战打成格局战
光纤激光器是激光切割、焊接设备的心脏，也是过去十年国产替代最彻底的环节之一。按前瞻产业研究院引用的数据，各功率段的国产化率呈明显梯度：
- 1—3千瓦功率段，2022年国产份额已达97.3%，基本完成替代；
- 3—6千瓦功率段，国产渗透率从2018年的15.8%升至2022年的95.7%；
- 6—10千瓦功率段，2022年国产渗透率约58.6%；
- 10千瓦以上功率段，国产渗透率从2018年的5.7%升至2022年的64.1%。
到2026年回头看，这场替代战的结果已经写进各家财报。锐科激光2025年营收34.67亿元，同比增长8.43%，归母净利润1.62亿元，同比增长20.52%；全年激光器整机销量18.6万台，其中连续光纤激光器贡献28.39亿元收入，占比81.9%。按前瞻产业研究院口径，锐科在国内光纤激光器市场的份额2023年已达27%，超过IPG成为国内第一。
杰普特走的是另一条路：不拼大功率切割，主攻脉冲与精密加工。2025年营收20.74亿元，同比增长42.66%，归母净利润2.79亿元，同比大增110.11%，激光器业务收入10.13亿元，主要受锂电精密加工与消费电子需求拉动。创鑫激光未上市、不披露定期报告，公司自报口径称其2024年激光器销售额与出货量居国内第一，并已推出85千瓦切割用光纤激光器、160千瓦工业级产品实测输出达170千瓦——这些数字均为厂商自报，未经审计，仅供参考。
对照组是曾经的绝对霸主IPG。2025年IPG全球营收约10亿美元，同比仅增长2.7%；更关键的是区域结构：中国区收入占比从历史上的接近一半降到约28%，欧洲以35%成为其第一大市场。多家机构估计IPG在全球光纤激光器市场的份额已降至30%—40%区间。中国市场对IPG而言，已经从利润奶牛变成需要防守的阵地。
格局战的含义是：国产激光器厂商之间的竞争，从"抢IPG的份额"变成"抢彼此的份额"，比拼重点转向核心器件自研率、垂直整合深度与海外渠道。这对上游意味着两件事——激光芯片、特种光纤、泵浦源、光学元器件的国产采购量在放大，同时头部厂商的供应商准入门槛在抬高。
三、万瓦普及：价格砍掉八成之后，切割焊接进入标配时代
万瓦级是这轮价格战最惨烈也最有成果的战场。按21世纪经济报道的梳理，一台1万瓦光纤激光器2017年售价高达约200万元，到2021年国内厂商已将价格压到约40万元——四年降幅约八成。价格下来了，量就上去了：行业媒体口径显示，2024年国内万瓦级以上光纤激光器出货约2.1万台，同比增长约40%，国产份额预计2025年超过70%。
锐科2025年报印证了这一点：万瓦以上激光器销量8561台，同比增长26%，且该公司已于2024年9月完成全球首台200千瓦光纤激光器的商业化销售——单机功率的军备竞赛仍在继续，厚板切割、造船、重工是主要去向。对钣金厂与结构件厂而言，万瓦机不再是少数大厂的奢侈品，而是接单竞标时的入场券——这轮换机潮的采购决策，正在从省会城市向地级市与产业带县城扩散。
另一条普及曲线更贴近小微工厂：手持激光焊。锐科2025年手持焊激光器出货51920台，同比增长66.22%。手持焊正在替换传统氩弧焊，向金属加工个体户与乡镇小厂渗透——这是激光设备第一次真正下沉到县域市场。
对上游销售来说，万瓦普及与手持焊下沉意味着一批具体的采购增量：
- 高功率配套件：切割头、聚焦镜、保护镜片等光学耗材随功率提升加速损耗；
- 冷却与除尘：万瓦机组标配工业冷水机与烟尘净化设备；
- 辅助气体：厚板切割拉动瓶装与现场制氮、制氧设备需求；
- 下沉渠道耗材：手持焊枪头、送丝机构、防护面罩等进入快消式补货节奏。
四、精密激光：泛半导体与算力接棒锂电光伏，冷热分化剧烈
如果说切割焊接讲的是普及故事，精密激光讲的就是分化故事。2025年各家设备商的财报，几乎是一张下游景气度地图。
热的一端是算力与光通信。大族激光2025年营收187.59亿元，同比增长27%，创历史新高；其中PCB设备收入57.73亿元，同比暴增72.68%，直接受益于AI服务器带动的高多层板、HDI板扩产潮；新能源设备收入23.61亿元，同比增长53.36%。需要说明口径：其归母净利润11.9亿元，同比下降29.77%，但扣非净利润8.1亿元，同比增长82.28%——利润下滑主要源于上年非经常性收益的高基数，主业盈利实际在改善。杰普特的光纤器件业务收入同比增长560.42%，同样吃到了光通信扩产的红利。
冷的一端是光伏与锂电。帝尔激光2025年营收20.33亿元，同比仅增0.93%，归母净利润5.19亿元，同比微降1.59%——光伏电池与组件激光设备占其收入的98.55%，第四季度单季营收同比下滑56.1%，光伏主产业链深度调整的压力已传导到设备端。海目星更为艰难：2025年前三季度营收27.04亿元，同比下降25.47%，归母净利润亏损9.13亿元，而上年同期还盈利1.67亿元——锂电设备资本开支退潮叠加计提，直接把利润表打穿。
同样一束激光，绑在AI算力上的在暴涨，绑在光伏锂电扩产上的在还债。设备商们的应对高度一致：帝尔向TGV玻璃通孔、PCB激光钻孔等泛半导体方向转型，海目星押注固态电池激光工艺，杰普特扩张光通信器件产能。泛半导体，成了精密激光板块公认的下一个主战场。
五、写给上游供应商：这条产业链上，谁在下新订单
把上面的行业变化翻译成订单语言，2026年这条产业链的采购热点大致有四类：
- 激光器厂的国产化采购：锐科、创鑫、杰普特们在放大激光芯片、特种光纤、泵浦源、隔离器等核心器件的国产采购盘子，同时抬高供应商门槛——能进头部供应链的元器件厂，吃的是格局红利；
- 设备商的算力方向扩产：大族PCB设备一年多卖二十几亿增量，振镜、直线电机、运动平台、机器视觉、精密机加工件的配套需求同步放大；
- 万瓦切割与手持焊的存量服务市场：光学耗材、冷水机、除尘、辅助气体、焊枪配件进入持续补货周期，客户分散但复购稳定；
- 泛半导体新产线：TGV、先进封装、面板级加工设备尚在起量前夜，现在进入供应商名录的窗口期最值钱。
反过来，光伏、锂电方向的设备商正在收缩资本开支与应付账款周期，向这两个方向压货需要格外谨慎——看清客户绑定的下游，比看清客户本身更重要。
如果你要沿着这张地图找到具体的工厂客户——从激光器厂、切割头厂到钣金加工厂——你可以在天下工厂 AI 的 480 万家真实在产工厂库中，按品类与区域直接对话检索这条产业链上的真实工厂。
数据来源说明
本文数据来自公开渠道：锐科激光、杰普特、大族激光、帝尔激光2025年年度报告及海目星2025年三季度报告（上市公司披露口径，经证券时报、东方财富、OFweek激光网、激光制造网等媒体转述交叉核对）；IPG Photonics财报及SEC文件；市场规模数据分别采用《中国激光产业发展报告》与智研咨询两套口径并已在文中分别标注；功率段国产化率引自前瞻产业研究院（2022年口径）；万瓦级出货量与国产份额为行业媒体口径；创鑫激光相关数字为公司自报，未经审计。各口径统计范围存在差异，读者比较时请以文中标注为准。